女生投資之【蛇蠍與蜜糖】你能避開美股選擇權之黑莓(BlackBerry)誘惑嗎?

去年學會美股選擇權技巧到現在也快滿一年了!

儘管有抓出價值投資選擇權(sell put/sell call)的3大投資風險,也盡量簡單化之中的邏輯,這段期間還是嘗到了不少甜頭,卻也被綑綁過…….最大的危險就是「朋 友 說 這 個 棒 !」&「選擇權價格甜到不可思議!」

這真的真的超可怕的!就是朋友帶著你一起貪心,好恐怖Q^Q

尤其在穩穩嘗過幾次選擇權甜頭之後,有點兒驕傲就會大意,特別容易不小心。

這篇來分享微貓的慘痛經驗……..

美股選擇權Sell put/call 的保證金誘惑

故事開始前要先聊聊美股選擇權的一個特性,因為選擇權背後的意義其實是保險概念,因此做Sell put/Sell call時可以領取「保證金」,你會發現「保證金價格」若離現在當下的股價越近,價格就會越高越甜!(因為也越容易「上漲到保證價格」或「下跌到保證價格」。)

美股選擇權誘惑
圖:美股選擇權誘惑,你抵擋得住嗎?攝影師:Danielle Reese

那如果合理價格離現在的股價很遙遠,就會讓人很糾結,因為保證金的價格可能會很低。

而很多人,真的很多人,就會因為想要賺取比較高的保證金價格,而偏離原則,將價格設定在高估卻自以為保守的價格(應該買不到吧…賺個高額保證金吧….這樣的想法…)

於是乎若遇到一個突如其來的修正下跌,可能就用「高估價格」買!到!了!

身為價值投資者(=謹守”低於合理價才分批買入“原則,降低長抱風險,穩穩與公司一同成長。)這絕對是投資過程中的大忌。

而且一買就是100股,一股價格稍高就可能會讓整批買入價格超出買進規劃,若又直直下跌,那就會可能就會痛不欲生Q^Q例如微貓跟籤先生跟BalckBerry的孽緣……正在期待斬斷中。

黑莓悲慘故事始末……

一切到底是怎麼發生的呢?因為朋友上完VI價值投資課程後就很常很熱心地打電話來聊他發現的潛力股,提到了一飛沖天的BlackBerry(黑莓公司),並且不斷的說這個超好!

仔細一看股價真的是一飛沖天誒….不知道怎麼回事,雖然是過去厲害的黑莓機轉型中,企圖切入車用電腦市場…..等等,各種厲害的消息,但實際的合理價格很低。

但 是 ,選擇權價格真的超級高,高得驚人@@害得我們也動搖了

當下的BB價格是25美金那麼高,但合理價大概是5美金,我們的選擇權價格設定在14美金覺得已經很保守了吧(賺取大約113美金的保證金)….應該是不會跌這個多吧…..

But….就是這個But….,黑莓接著就掉下來了,後來才知道是被GME軋空事件一起炒高的結果….Q^Q

而且14元買到後,又繼續下跌…跌到了10元以下,又跌到了9元….越差越遠,我們當然是捨不得賣啊!因為儘管離合理價很遠,可是好像是有點機會的公司,賣了就真的賠了,因此還是先抱著。

看著BB不停下跌,真的是百感交集......我哀傷。
圖:看著BB不停下跌,真的是百感交集……我哀傷。@pexels

只能說當人被誘惑的時候,就會接受朋友傳來的洗腦訊息與新聞,這個「多有前景多好多有希望!」平常總是不在意這種帶風向新聞,只乖乖看VI估值,看財報到底賺不賺錢…等等,卻在這裡摔倒了。

所幸抱著抱著,6月初的第一週也就是現在,BB再次被意外炒高了,一度衝上20美元,目前也還在脫手價的範圍,下週再看看囉!祝微貓跟籤先生順利脫手BB!

而我們很幸運在之前極度低迷(低迷了半年之久)的時候沒有脫手,也是因為資金部位有把持住,雖然BB事件哀傷(在我的投資紀錄多了一個污點Q^Q)但佔我們的總投資資金比例不大,因此沒有慌了手腳急著低價拋售,剛好這幾日BB被炒高,所以我們也趁現在要佈局脫手BB了。

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目前規劃用「部分選擇權,部分直接賣掉」的方式來慢慢出清BB部位,上週先賺一波高額周期權(2天後到期賺82美金…..聽起來很誘人吧?但真的要強調也有著危險….)

但這個真的屬於樂透心態範疇了,是一種投機行為。
知道「自己正在投機而非投資」才能掌控好投入資金部位的大小,也才不會直接出場喔!

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總結:分散配置如此重要!

這次的選擇權真的給了微貓還有籤先生一個很大很痛的教訓。

唯一慶幸的是,我們有堅守配置比例這件事,當初沒有因為看BB選擇權好賺就把本金都投下去,依然謹記「絕不超過1/10總資金,不會大買任何標的。」

保證金再甜也要堅守原則,認清風險
圖:保證金再甜也要堅守原則,認清風險。攝影師:Ylanite Koppens

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如果股票價格買了100股會超過總資金的十分之一,微貓就會打消念頭,更不會傻到槓桿去做選擇權,這樣的基本觀念實在是太重要了!

然後,購買選擇權真的要看看這間公司到底好不好,若是不優質也還沒賺錢,真的就是在賭,務必要以樂透心態購入,但因為選擇權一買就是以100股為單位,所以本金要夠大,才有辦法不痛不癢囉…..Q^Q

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好啦!以上,很痛的經驗分享給大家!希望有幫助囉!

以上細心分享,希望有幫助到你。


微貓,白日貓咖啡館,美股投資人,願望探險家。

微貓美股投資人,願望探險家

嗨,我是微貓,從拒絕股市小氣旅人變為擁抱美股投資創業家。意識到富腦袋重要性「省錢很好,用錢滾錢更好」。勵志9年後與籤先生&可能的小孩(?)過上遊牧世界夢想生活。


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