【美股投資筆記】價值投資選擇權(Sell Put/Call option)3大潛在風險分析！

上一篇文章分享了價值投資選擇權（option）的7大操作重點與背後的原則原理，
我們只做Sell put/call，只做美股好公司，並且設定為預計價格買進或賣出。

＊延伸閱讀：【小資女孩學投資】期權不難！【美股賣方】價值投資【選擇權】心得學習筆記，操作7重點好懂好上手。

而每種方法都有正反兩面，到底使用此方法會有怎麼樣的相對應風險是需要注意的呢？？
這篇文章分享給你聽：）

1.過於貪圖選擇權Sell put/call保證金，反而沒買到好公司的風險。

用「Sell Put」舉例來說，可能市場價已經接近你的合理價，但你渴求用Sell Put開更低的價格來買進股票，多賺一筆保證金與多一點的價差，而非直接用市價買進好公司。

乍看之下很合理，好像能夠利潤最大化，但背後要注意的風險則是「因為這是好公司，有可能你在合理價不買，過幾個月他就漲上去了，你依然沒買到這間好公司。」

最後，你只賺了幾個月Sell Put 2~4％的保證金，
卻錯失了好公司成長股的成長利潤，可能高達30%~50%甚至更多，得不償失。

解決的方法就是如果是合理價那就直接買進吧！
微貓覺得這樣是最好的方法喔！你覺得呢？這個觀點供你參考囉！

2.價值投資選擇權，因為只做Sell, 會限制獲利空間，但…?

沒錯，拿取保證金的同時，「Sell Put」代表著若股價跌幅超過預訂價，你必須用預訂價買進100張股票，而不能用更低的市場價買進，限制了更低價買入的獲利空間；
「Sell Call」則代表著如果市場價格高於預訂價格，你還是必須用預訂價格賣給對方，減少了原本可賣出的獲利空間。

但要強調一個微貓從經驗中學習到的重要觀念，
就是千萬不要渴求賣在最高點或買在最低點，
否則你永遠不會滿意自己的買進賣出時機，總是會後悔。

容易像玩雲霄飛車看著股價高高低低，在高點沒賣到，在低點也沒買到，你參與了過程，但卻沒有獲利，更可能因此輾轉難眠，白白耗費時間成本。

這不只是我的心得，若有開始聽一些熱門的投資理財podcast節目ex.股癌、投資癮…等等，都會分享到這個概念，不要總想著「摸頭碰腳」，這事件上根本沒有人能精準計算出股價的高低點，連股神也做不到！

＊延伸閱讀：2020半年來的【價值投資筆記】-股市操盤『賠錢的經驗』與3件領悟大公開！我的菜雞進化史！

因此反過來說計畫性的買進賣出，搭配選擇權Sell put/call 操作，看似停利或可能錯過更低點買進，卻反而能「避開追求賣在最高點、買在最低點的不當心態 與 相對應的風險」喔！

3.目標必須是好公司合理價！基礎扎實了，風險才會低。

第三個主要要提醒大家，這篇跟上篇提到的方法風險注意事項，都僅適用價值投資選擇權概念喔！

其中很重要的就是要會挑選好公司、計算合理價，因為買進賣出都會參考合理價來進行，而真的是好公司，才有本錢讓我們晚上睡好覺又能賺錢、不需要天天盯盤。如果沒有這樣的基礎，我自己是不會碰選擇權的喔！

＊延伸閱讀：【台股美股】價值投資是什麼？台灣哪裡可以學？學習資源彙整。

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這裡要分享一個發生在我自己身上的慘案，就是恐怖的黑莓選擇權事件，在朋友慫恿且保證金超甜的雙重誘惑之下，微貓跟籤先生失守了…..導致將近半年的套牢…每次打開Firstrade app看到他就嘆氣……每次看都提醒著自己的重大失誤。

對不起錢錢….我跟風了….我被高保證金誘惑了….這真的不是一間好公司Ｑ＾Ｑ

>>>>女生投資之【蛇蠍與蜜糖】你能避開美股選擇權之黑莓（BlackBerry）誘惑嗎？

這是今年年初很夯的GME事件其中的一環，小蝦米對抗大鯨魚的散戶佳話，用散戶的力量炒高那些被看空的股票，包含GME、AMC….等等，其中還有ＢＢ(黑莓 BlackBerry……)。

只能說當人被誘惑的時候，就會接受朋友傳來的洗腦訊息與新聞，這個「多有前景多好多有希望！」平常總是不在意這種帶風向新聞，只乖乖看VI估值，看財報到底賺不賺錢…等等，卻在這裡摔倒了。

6月初的第一週也就是現在，BB再次被炒高了，我們很幸運在之前極度低迷的時候沒有脫手，也是因為資金部位有把持住，雖然BB事件哀傷（在我的投資紀錄多了一個污點Ｑ＾Ｑ）但佔我們的總投資資金比例不大，因此沒有慌了手腳急著低價拋售，剛好這幾日BB被炒高，所以我們也趁現在要佈局脫手ＢＢ了。

>>>>【女生投資學】新手投資組合3步驟簡單學，你是攻擊型還是防守型？82法則股票配置好上手！

可能是用部分選擇權，部分直接賣掉的方式來慢慢出清。目前是又先賺了一波高額的周期權（2天後到期賺82美金…..聽起來很誘人吧？但也有著危險….）

總結：Sell put/call 選擇權風險的前提

上述三點，寫出來不只是分享，更是提醒自己要小心謹慎，對於Sell put/ Sell Call 都是，歡迎大家搭配前篇文章一起研究討論囉！而Buy put/Buy call 不在本篇的討論範圍內。

再次強調微貓是以VIC價值投資學院上課所學的【價值投資選擇權】為底來研究操作選擇權喔！背後有相對應的理論基礎，如何選擇好公司更是這個方法的第一要件，才能降低操作選擇權的風險。

＊延伸閱讀：【小資女孩學投資】期權不難！【美股賣方】價值投資【選擇權】心得學習筆記，操作7重點好懂好上手。

最後要再次提醒大家，懂了再投資，不懂就當長知識看看就好囉！風險概念最重要！

選擇權（期權）是相對複雜許多的金融投資商品，
若針對身邊的新手好友，我最推薦的其實是下面這一篇喔！低風險小資存股！

＊延伸閱讀：【小資存股教學】入門3步驟，輕鬆開始你的存股之路，累積被動收入！

以上細心分享，希望有幫助到你。

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