以金融商品來說,選擇權真的比股票複雜非常非常非常多!
【價值投資觀點-選擇權】是一個相對市面上的選擇權更為安全、簡單、穩定獲利的方式。
是我花錢從【VI價值投資學院】學習到的,釐清背後邏輯與7大重點,並學會從公司體質找出好公司、計算合理價,就能輕鬆上手囉!
以下是我理解並實際操作的筆記內容,分享給有興趣的人。
首先要謹記在心一件事,
選擇權(期權)交易有兩大重點:『一個是錢(公司股價/保證金),另一個就是時間。』
Table of Contents
7大重點【美股選擇權】賣方(Sell-put)操作筆記
美股選擇權(期權)以100股為單位,所以一般來說下單時填寫「1」即可。
VIC價值投資所教導的選擇權概念十分簡單好懂,不需要複雜的看空、看多,重點是只做能長期持有的好公司,目的只在於「用合理價買進好公司」,或是「賣在你計畫的好價格」,並賺取「保證金(合約費用)」。
-【7大重點法則在這邊】-
1.只做美股市場
2.只做好公司,
3.只以合理價下單。
4.只做 Sell open,
5.只做月期權,
6.只做 Sell-Call(承諾賣股票) or Sell- Put(承諾買股票),
7.只做保證金2%以上的合約。
不論有沒有抵承諾價格,做Sell都能收取到保證金,做Buy則是要支付保證金,可以想像Buy方是花錢買一個保險,而Sell方則是賣保險的人。
註:實際上Call 是買權,put是賣權(看firstrade的網站期權交易中文也是這樣翻譯,)。
但對Sell open狀況來說,因為是「Sell put」是把賣權賣給對方,因此當股票低於合約價格時,對方有權利要求我們買進,所以一旦低於此合約價格,對方可以執行權利,而我們會承諾買進100股。
希望這個解釋大家有聽懂,哈哈 因為我當初很疑惑,還一度懷疑自己是不是搞錯,或者是firstrade翻譯有問題XDD
*延伸閱讀:【美股券商】第一證券firsrtrade評價,比想像還好用百倍的firstradeAPP靈活操作技巧大公開!
-【禁忌提醒】-
絕對避免下述naked的情況,並且不使用槓桿。
naked call(沒有持股卻做「承諾賣股票」的合約)
naked put (沒有錢卻做「承諾買股票」的合約)
因為選擇權能操作的手法實在太多了,naked 的手法也可以,卻會拉高許多風險,一旦錯判就是賠錢並且負債,而槓桿可以想像成以小博大的勝率與賠率,賭對贏越多、賭錯輸更多,因此非常不建議新手嘗試!(我也是絕對不會碰的!)
p.s etoro交易平台過去還會預設槓桿讓新手不小心誤開槓桿…真的要很小心…(我覺得這樣滿壞心的..~ ~”)。
*延伸閱讀:【爆卦】etoro是賭場嗎?可能血本無歸的真相?3個達人沒提的風險大揭密!
*延伸閱讀:【美股投資筆記】價值投資選擇權(Sell Put/Call option)3大潛在風險分析!
如何選擇好公司與計算合理價?
剛剛有提到此操作的方式只用在「好公司」&「合理價買進」/「計畫價格賣出」,那到底要怎麼尋找好公司跟合理價呢?
首先先分享我沒有堅守著原則的一個慘案Q^Q就是恐怖的黑莓選擇權事件,在朋友慫恿且保證金超甜的雙重誘惑之下,微貓跟籤先生失守了…..導致將近半年的套牢…每次打開Firstrade app看到他就嘆氣(希望下週可以穩穩解套才好…..)
>>>>女生投資之【蛇蠍與蜜糖】你能避開美股選擇權之黑莓(BlackBerry)誘惑嗎?
只能慶幸那時還算是有乖乖地謹守資產分散配置原則,沒有因為很甜就大買,不然可能就要直接出場了…..
所以說選擇權策略上“只夠買好公司真的是超級重要的原則”,
以下分享3個判斷好公司的方法給大家!
1.報名免費的【VI價值投資工作坊】(線上直播課程)
這是一堂由VIC價值投資學院所舉辦的免費線上工作坊,非常推薦新手小白、或對價值投資有興趣的人來聽聽看。
【VIC價值學院】宗旨:「以合理的價格買進好公司」。
你可以透過這堂免費工作坊,深入了解自己的投資理財願景,並且理解後續的課程詳情。
在這堂課上你會遇見VI最帥的台灣總經理Will,另外在VI的各大平台也能看見更多「生活理財、人生職涯、美股投資分析」的好料內容,是非常用心的教育機構(補習班?陪你終身學習的人生補習班無誤XDD)。
*VI免費資源彙整區:https://dreamcatcafe.com/vic-linktree
下面分享VI的好料內容-「美股公司adobe財報分析、投資觀點」給大家,順便分享一間值得關注的好公司!就是大家很熟悉的photoshop、AI..等設計軟體的母公司囉!
微貓真的很推薦大家先上VI價值投資線上課程(需付費),但真的獲益良多,不只幫助我勇敢的切入美股市場,更改變了我們小夫妻的人生願景,3個月後我就把學費賺回來囉!
*延伸閱讀:2020半年【價值投資筆記】-股市操盤『賠錢經驗』我的菜雞進化史!
這真的是CP值超高的一堂課,而且可以好友、男女朋友或小夫妻2人一起在電腦前上課XD人越多越划算。這堂課因為疫情而開始,也不知道未來會開到什麼時候,建議大家多把握囉!
微貓當初也是拉著籤先生一起在電腦前上課,同步討論我們的存錢規劃還有未來目標,增進夫妻理財的共識。
新婚小夫妻建立金錢共識超重要,上這堂課也會很有幫助!順水推舟來討論存錢投資的目標與意義,幫助夫妻兩人感情更好喔!
*延伸閱讀:孝親費該給多少?新婚生活必備,夫妻規劃財務界線3重點分享!
相較市面上其他價值投資課程,【VI價值投資線上課程】不僅便宜一半以上,可以無限次回放的線上課更是方便複習,同時還提供3個月的VI APP試用,非常佛心,就算沒碰過股市也沒問題,內容安排上從觀念到技巧還有資產分配,一步步的完整教學,新手小白也能簡單上手!
以下連結,分享我的上課心得給大家囉!
*延伸閱讀:價值投資是什麼?台灣哪裡可以學?學習資源彙整、課程心得筆記。
雖然每期的課程安排略有不同(聽說認真進化中,我的好友有去上最新的線上課,從五天課變成三天課,但精華跟重點都是相同的,也會教大家不需要VIAPP,看財報也能算出合理價的3個公式。),但也值得大家參考。
2.購買VI APP (價值投資智慧工具)。
這是一個由VI學院開發的軟體,可以很輕易的找到好公司跟合理價。
再深入說明,就是你可以透過此工具輕易看見該公司的財報、最新的價格、風險分析、能力分析、還有「合理價」,非常方便!要知道,就算是好公司(例如FB、APPLE)其合理價也不是固定不變的,會隨著一年四季財報發佈而產生變化,VI APP則會即時更新,告訴你最新的合理價。
因為真的太好用了,所以我們在線上課3個月VIAPP試用期結束之後,跟朋友一起續約囉!(續約分攤年費的概念XD小資就是各種省。)
內容涵蓋世界25個交易所,42,000+公司,以年計費,平均下來1天約1美金的花費,其實很划算。
相較第一個方法,這個方法會再便宜大約NTD 5,000元,可是微貓真心覺得第一個方法學習效果更完整,CP值也更高喔!除非你早已知道價值投資是什麼,只是圖求方便了解合理價,不然對於新手,我真心建議第一個方法,學清楚再操作APP會更放心,並降低投資風險。
3.參加VI價值投資進階班(終身可複訓),學習VI價值投資選擇權。
誠實的說VI的線上課程是沒有教價值投資選擇權策略的,只有進階班(終生可複訓課程)才有手把手教學,並享有課後line群組即時服務。我自己就是先參與線上班,確定VI方法在我身上可行後,才決定再多花錢,加碼加入進階班成為終生學員。
目標就是學習這個價值投資「選擇權策略」以及參與每月的「線上課程」研討課,講師們會開直播與學員進行線上研討,分析當下熱門且優質的美股好公司,也是微貓選股的重要靈感來源。(最近的頻率幾乎每週二、四都有線上課程、時間搭不上也可以利用VI APP內的資源影片來補課。)
而在這堂價值投資進階班上課的同時,老師跟助教會協助大家安裝TD的選擇權模擬下單軟體,現場帶著大家實際操作一遍,若有任何不清楚的地方,現場多位助教都會馬上來幫忙。說真的選擇權操作上還是有些複雜,又牽扯到100股的大單,因此一開始有人協助會讓人更放心喔!
更棒的是進階班上課完畢後,大家可以加入一個很棒的line群組,任何價值投資問題、選擇權操作上的問題,都可以截圖放上來尋求解答、確認是否操作得宜,別人的問題很多時候也可能是自己會碰到的問題,因此收穫滿滿,每天都有人在這邊討論,非常熱鬧!
分享這個筆記,是我自己的心得,也希望能幫助上過課的學員更快理解價值投資選擇權策略囉!希望對你們也有幫助,透過我的分享進而認識選擇權的多樣性,只要做好資產分配跟合理價估算,就算是選擇權,也可以簡單穩定的獲利。
不貪心,「穩定的投報率」就是市場給你最好的回報囉!
Q:一定要花錢學習價值投資嗎?自學不行嗎?
當然可以,你可以google關鍵字去尋找免錢資源,但卻不若系統學習穩定有效率。上述是微貓認為風險最低的三種方法,實際上價值投資的分析方法很多種,而VI學院的方法是我自己學習試驗過,從半信半疑到信服的親身體驗,所以才放心推薦給大家。
不需要完全相信我,對於投資這件事,獨立思考、保持存疑並小心求證是好事,加油!
如果你有更拿手的方法來篩選出好公司並評估合理價,那就按照自己的吧!
一樣可以套用這個價值投資選擇權策略唷!
價值投資選擇權的投資報酬率是?2%以上的保證金每月入袋。
而這一套價值投資選擇權的投資報酬率是多少呢?因為建議「操作月期權」且「2%以上」的(保證金)投資報酬率才值得投入,因此大約2~4%的「月報酬率」,且不論有沒有跌到合理價、買方(Buy)要不要執行合約內容,作為賣方(Sell)你都可以可以領取保證金。
一旦你提出報價,有人願意買,交易成立後,你就會馬上領到這筆2~4%的保證金。
換算成年報酬率,則是24~48%之間,非常可觀。
然而不見得每個月都能找到適合標的是事實,因為這筆保證金會隨著市場行情浮動喔!要滿足上述7大重點不容易,建議還是要以投資好公司為主,選擇權策略為輔助「選擇權只是點心,不是正餐。」
2%要怎麼算呢?
舉例來說顯示0.25的合約價格,而你這張股票是5,則報酬率就是0.25/5=0.05=5%,大於2%因此可以考慮入手,但要切記前提是:
1.你本來就想買的好公司(看過財報分析過PIEC、分析過護城河、安全性2顆星以上),
2.合理價格。
3.戶頭有足以購買100張的現金。
滿足上述三點,才可以同意Sell(open)-Put合約!
「本來就想以合理價買進此公司,當下價格卻偏高」,那就可以以合理價賣出選擇權(期權)合約,多賺一筆保證金費用,彌補無法入場時,資金放在美股戶頭的等待成本。
細節補充1:為什麼只做美股市場呢?
為什麼只做美股市場?因為老師說台股的選擇權市場還滿多bug,所以操作眉眉角角上會更為複雜,可能很容易賠錢…..的樣子,總之不是那麼單純,所以我就聽話的不碰囉!
如果你有朋友玩台股選擇權如魚得水,那你就聽他的,我是沒什麼意見拉>_O
反正選擇權本來就有超多玩法,我自己只願意碰自己能理解的部分,追求穩定合理的報酬,來降低風險囉!
覺得不放心,就不要碰,也不要在摸索期就一次就砸大錢進場,很危險。
同樣的,如果看完我這篇的心得筆記,你還是覺得不放心或有很多不懂的地方,那我也建議你不要碰,不要投資金來嘗試,單純當作多學到一個知識觀點就好囉!
細節補充2:浮動的保證金價格很困擾?下單時間點?
微貓持續操作美股選擇權一年後,發現保證金真的相當浮動,對此VI講師給了一些小建議,微貓列出重點筆記如下,僅供參考囉!
1.權值股的保證金通常不甜,但回歸美股價值投資本質,建議投資組合中要有50%的權值股(= S&P 500 中的大公司,其市值佔股市成分極大,其漲跌也會影響股市起落,ex 蘋果、亞馬遜….等)。
2.股票大跌時Sell put價格會很甜,但建議開始回漲一點時再做Sell put,以免做完就馬上買到,反之亦然,「急跌緩漲」是美股的特性,需特別注意。
3.被炒作的好公司反而是美股選擇權的好標地,重要是要確認這真的是「好公司」,我們不怕好公司被炒作,但要小心不要買在高點。
細節補充3:保證金不是越高越好,1.5%~2.5%最穩妥。
保證金不是越高越好,必須注意「若該公司月期權(選擇權)保證金高於3%,也代表成交機率極高」,必須謹慎下單。
真的有足夠資金嗎?真的對這間公司有信心嗎?
微貓投資一年下來,在學院群組中會發現許多人都會受到保證金的誘惑,導致許多人把投資金額都放在選擇權上面,卻沒有照顧好自己的投資組合。(籤先生就是一個極好的案例,但半年下來他也學乖囉….長期來看大公司真的會穩健成長,選擇權很甜的小公司反而起起落落。)
因為選擇權一次就是買一百股,因此一買到就是一大筆錢,而美股波動沒有人可以預測,再怎麼以為不會買到或賣出,都有可能成交,因此更需要謹慎小心。
此外越便宜的股價也越容易被炒作,10美金上下的公司最容易被炒作(做空),雖然保證金可能會因此很甜,但下單時也需要格外小心!確定好公司與合理價再入手吧!千萬不要本末導致了喔!畢竟每天盯盤不是微貓投資的本意。
>>>>女生投資之【蛇蠍與蜜糖】你能避開美股選擇權之黑莓(BlackBerry)誘惑嗎?
例如微貓因為朋友慫恿,意外落入的黑莓陷阱,現在就是看開了,不賠錢就好,隨著股票起伏每週賺點保證金。
總結:先學習再投資,別碰不懂的金融商品
了解上述原則、實際操作的當下,還會看到許多陌生名詞,例如 buy open、buy close、sell close、spread…..等等,大家可以仔細去google更理解選擇權的各種可能性,學習獨立思考。
一開始可能會很混亂,越看越徬徨,同時更能理解這套簡單邏輯的好。
提醒大家不懂不要碰,先靜下心來理解跟學習,若有自信找出好公司並計算合理價,就先以簡單的【價值投資選擇權】原則來入手吧!
對價值投資者來說,選擇權策略只是在等待合理價的過程中,每月賺取2%~4%合約費用,因為本來就打算用合理價買進好公司囉!
2%月投報率累積起來也很驚人,一年至少24%,不無小補。
然後最後想提醒的是,關於價值投資選擇權,最重要的還是買進好公司股票,當好時機來臨時,千萬別為了想賺取保證金,堅持搭配選擇權來買進股票,近而錯失入手時機點!
*延伸閱讀:【美股投資筆記】價值投資選擇權(Sell Put/Call option)3大潛在風險分析!
以上細心分享,希望有幫助到你。
微貓 – 財富引導師,願望探險家
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這篇很適合我,小資女的我期權完全不懂,可以從中學習如何一步一步的進入投資,真的好上手,很感謝分享喔!
不客氣~~也謝謝你的留言鼓勵!讓我更有動力寫下去^^能幫到你我很開心!
感謝分享! 一直以來都對期權不熟,看到這篇真的覺得很有幫助 謝謝
不客氣~~^^能夠幫助到你~我也覺得很榮幸!謝謝你的留言喔!讓我更有動力寫更多。